摘要

• 基层金融体系存在治理混乱、资金占用、关联交易、违规吸纳存款、盲目追求资产扩张等现象。造成基层金融违法违规的根源主要是一些基层金融机构公司治理不健全、经营发展不稳健、监管不到位、行政干预较多、投资者风险意识较淡薄等。
• 基层金融体系治理存在以下难点与堵点：多元跨区经营内生诉求与辖区经营制度约束的博弈，金融发展与金融监管的职能偏差，行政化干预与市场化运营的统筹，金融科技应用与传统监管举措的技术矛盾。
  
• 要以本轮机构改革和职能调整为契机，有效管控金融风险、保障金融稳定。应采取以下应对措施：深化基层金融乱象整治，有效处置基层金融风险；加快管理体制机制改革，疏解基层金融治理堵点；完善基层金融公司治理，提升内部风险管控绩效；强化金融科技应用，规范平台经济行为。
  

正文

作为复杂经济社会环境下对传统股东价值最大化公司治理模式的反思，将环境、社会、治理（ESG）理念纳入企业绩效考量已经成为全球公司治理新趋势。尽管ESG理念获得普遍认同，但由于政治经济体制、文化传统和发展阶段的差异，不同国家和地区关于ESG的具体指标与评估方法并无一致意见。英国《金融评论》（Review of Finance）刊登的最新研究显示，国际主要评级机构的ESG评价结果存在相当大的差异。显然，ESG理念的最终落实与企业所处的时代背景和外部环境密切相关。面对数字经济以及金融科技的蓬勃发展，在中国式现代化的语境下对ESG理念的内涵进行界定具有重要意义。

一、中国式现代化赋予ESG理念新的内涵

党的二十大报告提出以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴，这一伟大历史进程构成了ESG理念在中国推行的宏观背景。中国式现代化是中国共产党领导的社会主义现代化，它既有各国现代化的共同特征，更有基于自己国情的中国特色，这也赋予了ESG理念新的内涵，体现出更多的中国维度。

ESG理念是复杂经济体运行的重要调节机制。ESG理念产生的一个重要原因就是，传统股东价值最大化公司治理模式背后的完全市场假设与充斥外部性的现实世界不符。党的二十大报告指出中国式现代化是人口规模巨大的现代化，中国14亿多人口实现现代化将是人类发展史上一件前所未有的大事。这样一个规模巨大经济体的现代化过程涉及复杂多样的经济与社会关联，不可能依靠简单利润导向的分散化决策获得全局最优，ESG理念也相应成为其中重要的调节机制。

ESG理念有助于平衡经济激励与共同富裕目标。基于要素边际贡献获得报酬是市场经济运行的基本激励机制，它使得经济组织和个人有意愿将资源配置到能够获得最大收益的地方并且积极地参与经济活动。但这一激励机制的副作用是财富积累的不平衡和对物质利益的过度追求，而正如党的二十大报告所指出的，中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化，需要坚决防止两极分化。

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