摘要

• 2023年3月以来，美欧银行业爆发了重大金融风险事件。就内部而言，这些银行都存在严重的资产负债和期限错配问题。就宏观环境而言，美联储连续激进加息直接改变无风险资产和风险资产定价，恶化银行资产负债关系。更重要的是，就监管体系而言，上述事件充分暴露现行金融监管标准相对放松、监管有效性不充分、压力测试参数不合理等漏洞及缺陷。
• 2023年7月底，美联储联合多家监管机构出台了美国金融监管改革的草案计划，监管改进重点主要包括实施更高的资本充足率要求、完善风险加权资产的计算方法、优化压力测试和改进紧急融资等事后应急措施。
  
• 美国金融监管改革主要是为了弥补其金融监管系统的缺陷，将对美国银行业及其金融系统产生重要影响，也会对国际社会和全球金融系统产生显著影响。我国在借鉴国际经验时要紧密结合自身经济金融发展实际，进一步加强和完善具有中国特色的现代金融监管体系。
  

正文

2023年3月份以来，美欧银行业爆发了具有国际影响的重大金融风险事件。当前美欧银行业风险整体尚在可控范围之内，但金融监管体系的有效性值得反思。2023年7月底，美国公布了金融监管改革计划，正着力进行金融监管强化，针对性地优化其金融监管体系，以提升监管的有效性。

一、美国金融监管强化的根源

2023年3月8日，美国硅谷银行宣布通过出售证券投资组合以及发行股票的方式进行紧急融资，引发银行挤兑，短短两日后因资不抵债被宣布关闭。硅谷银行快速倒闭引发后续一系列美欧银行破产事件。例如，3月12日签名银行被关闭、3月13日银门银行宣布破产、3月19日全球系统重要性银行之一瑞士信贷被瑞银集团收购、5月1日第一共和银行破产并被摩根大通收购、7月28日美国心脏地带三州银行因资不抵债被接管等。

硅谷银行等倒闭的原因是多方面的。就内部而言，这些银行都存在严重的资产负债和期限错配问题，如硅谷银行资产扩张激进、负债结构集中、忽视特定风险的盈利模式并不合理，特别是专注于初创企业和风险投资机构的融资服务，导致风险过度集中且没有得到及时处置。就宏观环境而言，美联储连续激进加息直接改变无风险资产和风险资产定价，恶化银行资产负债关系。更重要的是，就监管体系而言，此番银行业风险充分暴露现行金融监管标准相对放松、监管有效性不充分、压力测试参数不合理等漏洞及缺陷。

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